您现在的位置新闻网站大全首页 >>财经新闻>>正文

存在公司2019年全年业绩同比下滑的风险

【谢霆锋 王菲】

8月8日科創板上市首日,晶晨股份一度暴漲超過300%,公司實控人鐘培峰家族財富逼近350億元,在2018年福布斯中國富豪榜中位列第38位,僅次於美團點評創始人王興。截止8月14日以晶晨股份126元/股收盤價計,鐘培峰家族所擁有的最新市值仍超過200億。

客戶陣容豪華年收超23億元晶晨股份是一家老牌芯片設計公司,是一家芯片細分領域的隱形冠軍。招股書顯示,在OTT機頂盒芯片零售市場中,市場占有率高達63%。其產品廣泛應用於機頂盒、電視、音視頻系統等。

然而,高光之下,晶晨股份近日披露的財報卻顯示,2019年一季度公司凈利潤下滑近三成。晶晨股份預計,2019年上半年公司扣非後歸屬母公司股東凈利潤為9623萬元,同比下滑18.30%。而2018年全年,公司凈利潤增速為261%。公司公告稱,若未來公司下游市場需求發生重大不利變化,公司可能面臨業績持續下滑的風險。

高增長不再業績“變臉”除了股東客戶的交易風險值得關註外,公司最新公告顯示,2019年上半年晶晨業績大幅下滑。2019年一季度,貴公司營收僅同比增長1.50%,而扣非後歸屬母公司股東的凈利潤,同比大幅下滑27.17%,整個2019年上半年凈利潤同比減少2155萬元,同比下滑18.30%。

2016年-2018年上述三位股東客戶的合計銷售金額分別為2.58億元、3.79億元、8.28億元,占營收比例分別為22.40%、22.43%、34.95%,合計銷售毛利分別為0.83億元、1.17億元和2.38億元,占毛利的比例分別為22.84%、19.69%和 28.86%。

背靠小米、TCL、創維等明星股東,坐擁中興通訊、阿裡、谷歌、亞馬遜等全球巨頭客戶,頭頂科創板首家受理企業的光環,晶晨股份備受市場關註。

雖然,晶晨股份所處的行業前景廣闊,背靠明星股東和客戶,公司在其細分市場中取得了領導地位,然而短期內,業績變動及下滑風險、股東客戶占比較高、存貨跌價和周轉率下降等等一系列投資風險仍不容忽視。

Google、Amazon、阿裡巴巴、中興通訊、小米、TCL、百度、海爾、創維等國內外巨頭企業的產品均採用晶晨股份的芯片。中國移動、中國聯通、中國電信、俄羅斯電信、印度Reliance等電信運營商亦採用加載了晶晨股份芯片的智能機頂盒產品。

招股書顯示,TCL、創維、小米不僅是晶晨股份的股東,同時也是其相當有分量的大客戶。

對當前形勢招股書稱:“智能機頂盒芯片收入下滑的情形尚未明顯好轉。”“同時如若下游IPTV機頂盒、智能電視、 AI音視頻系統終端市場也出現增長放緩跡象,存在公司2019年全年業績同比下滑的風險。”